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中國夢寐以求的美國財經二寶:美元及華爾街
(中國 vs. 美國系列二)

◎ 李丁園

前言

即使中國已經躍上世界第二大經濟體,直逼美國;即使在軍事上其海空行動在太平洋尖閣群島附近一再挑釁日本,在南海上若干小岩礁大築軍事工程,企圖將南海變成為其內海,挑戰美國,欲與美國爭霸。但是我們仍然一直看衰中國(註一),與民報專欄作家曾淼泓博士觀點不謀而合(註二)。我們長期住在美國,瞭解美國,並且在過去近五十餘年也長期觀察中國。我們對美國一直有堅強的信心,美國是世界最強的經濟體和軍事力量,俱有下列重要的軟硬兩實力:

第一,美國有世界最強大的農業
第二,美國有最重要又富足的天然資源三寶
第三、美國軍人及武器都有無數的實戰經驗
第四、美國有世界上最強的財經二寶:美元及華爾街
第五、美國對中國有最超強的武器:貿易赤字及財政赤字
第六、美國的戰略石油儲備龐大
第七、美國是個法治國家,沒有放任貪腐及選擇性打貪腐的權力鬥爭
第八、美國民間有龐大的退休基金
第九、美國有成串雄厚及國際知名的科學基礎研究學府及機構
第十、美國是移民多元文化的民主自由國家

最近,因為美國川普總統利用美國最超強的武器“貿易赤字及財政赤字” 對中國展開貿易戰。我們曾就此議題作分析討論(民報四月十四日?)。正因為美中貿易戰的起手式的開展,美國華爾街股票市場大起大落,連帶的使全世界股市震盪不安。相關的金融市場和貨幣市場甚至政治也如此波動起伏。從這裡,我們可以看出美元及華爾街在全球政經的地位。

我們說美元及華爾街是美國有中國夢幻以求的世界上最強的財經二寶:美元及華爾街。茲討論說明如下。

美元是世界上最流通的貨幣

美元是世界上最流通的貨幣,各國國庫外匯存底除了儲存黃金外,外幣也以美元為主,作為國際貿易及旅遊等用途。所以美元在世界的流通量數目非常龐大,非其他國家貨幣可相比。根據國際銀行成交(Bank for International Settlements)資料,全球美元流通量約為$5 trillion 美元。根據美國中央情報局(CIA),美元流通高達$80 trillion 美元。全球銀行轉帳系統Swift (the global interbank system)數據顯示美元是最通行的貨幣,約佔所有貨幣總額的40%,而中國人民幣僅佔1.61%。

根據國際貨幣基金組織The International Monetary Fund (IMF)資料,2016第四季世界各國外匯存底(foreign exchange reserves)總額為10,793 (US Dollars, billions) ,其中 73.%以各國貨幣 7,901(US Dollars, billions)儲存。在各國貨幣籃子裡,美元最多,共有5,053、 歐元 1,560 、 英磅349、日幣 333、加幣161 、 澳幣 146 、 人民幣85 、其他國家貨幣 201。

正因為美元如此通行,美國的貨幣政策不但影響美國,也大大影響世界各國。最厲害的是,美國聯邦儲備銀行印行美元,支付美國政府的財政赤字的公債,由全世界各國持存美金者共同負擔風險。就此而言,美金是美國最強的經濟寶貝資產,美國政府的公債也成為世界最優質可靠的債劵。

美國芝加哥大學經濟學派出了世界上最多的諾貝爾經濟獎得主,於七十年代在貨幣政策理論上他們早就用數學統計方法而得結論說,美國的雙赤字(高貿易赤字及政府財政赤字)不會阻礙美國的經濟成長。目前,美國的高貿易赤字及政府財政赤字是歷史新高,但是,美國的經濟是最景氣亮麗的時期。美國川普總統也正運用此雙赤字當作武器向中國大打貿易戰(民報專欄,四月十六日)。

加哥大學經濟學派沒有明說的理由正是全世界都儲存及使用美元(金),全世界人民共同維護及保證美元。說的也是,任何一個國家若出超而擁有巨量的美金的話,不能藏在自家的枕頭下。除與其他國家作國際貿易外,必定要會回流到美國。算來算去,只有三個方法最為保險,一是買美國公債,二是投資美國例如買房地產和併購美國公司;三是去美國旅遊。

華爾街

在紐約的華爾街不但是美國的金融中心,也是世界最重要的金融中心。華爾街有紐約股票交易(NYSE)中心、那斯達克(NASDAQ)股票交易中心和美國股票交易(ASE) 中心,除了美國本國大大小小的上市或上櫃公司在股票交易外,世界上的公司尤其中國的公司也爭相能在NYSE或NASDAQ掛牌上市為榮,以爭取金主信任而投資。

平日的股票市場交易不但對美國國內股民直接有影響,而且對全世界也同樣的有直接的關係,因為各國投資人透過當地的的各種股票基金也可參與美國投市的交易。其實華爾街不單單是做股票買賣,擧凡所有與金融有関的事也全包在內。華爾街地區有許多上市的商業(跨國)銀行、投資銀行及未上市的投資公司,對冲基金(hedge funds),共同基金(mutual funds),私人資本基金(private equity fund),資産管理公司,保險公司,金融資訊服務公司,股票交易經紀公司,貨幣及貨物交易平台,以及其他錯綜複雜的金融服務公司等。這些與金融及經濟有關的業界有些是在華爾街外的紐約市區,有些總部設在其他都市包括芝加哥、費城、波士頓或舊金山等地,但是總而言之,也是被視為華爾街的一部份。

由於其涵蓋範圍幾乎包辦所有的金融行業的經濟活動,在資訊科技發達的今天,不但是世界各國的業界最重要的交易平台,而且是世界財經新産品(例如各項新指數交易)交易的雞母,金雞母。所以華爾街的重要性可知,是世界經濟走向的風向球,是美國最重要的一個財經寶貝。

值得特別提出的是,世界各國顕要尤其貪污腐敗橫行的中國大小官員在其本國外的金錢來往和財產交易的資訊幾乎完全在華爾街的掌握中。正是如此,美國如果有需要,華爾街(例如彭博資訊,Bloomberg)可以適時的發佈中國的高官例如中國前總理溫家寶及其家族在美國或其他國家的銀行存款或財產的明細資料。

中國對美元及華爾街非常介意和眼紅

看到美國有美元及華爾街,可以在世界財經舞台上喚雲呼雨。中國非常介意和眼紅,一直想要複製。所以一方面一直想要世界上各國都用人民幣,外滙儲備貨幣也以人民幣為主要貨幣;另一方面也一直要把上海股票交易市場及其他金融市場做大,以期至少成為亞洲的華爾街。

中國做為世界第二大經濟體,又是美國最大的債主;但是他們的人民幣和股票市場卻沒有相當等級的地位。這使當家、又懐有中國稱霸夢的習近平懊惱異常。其他國家就是不用人民幣做貿易,旅遊和列為外匯存底的主要貨幣,你中國又有奈何?摸摸鼻子暫時忍耐又不甘心,不甘心!習近平上場,除了馬上選擇性打貪䡗固政權外,2013年吹起「一帶一路」計劃,倡議打造一條連接亞洲、非洲和歐洲的現代絲路。除了想用其雄厚的外匯存底貸㱁沿線相關的國家,有其強烈的政治企圖跟美國爭霸外,中國就是想推廣和抬高其人民幣的地位。可是,目前看來不少參與計畫的沿線國家飽受債務激增、陷財務危機,被迫出售資產給中企之苦,遭各該國內反對黨人士抨擊是喪權辱國;甚至也擔憂被中國控制,已中止中企參與該國的基礎建設。斯里蘭卡就是一個例子。翻開上世紀美俄冷戰時期,蘇聯大量經援或貸款第三世界國家意圖擴大其地盤的歷史,中國此舉相信必然斷腿甚至血本無歸,即使中國現在有大量的外匯存底。

另一方面,三月二十五日中國在上海也開始做以人民幣計價的原油期貨交易市場,號稱是籌備了二十五年才開張。中國上海股栗市場及深圳股票市場的金融地位非常低落,與中國做為世界第二大經濟體是沒有相等級的地位。美國投資者尤其對冲基金公司如果可自由前往上海或深圳股票市場,不出一個禮拜炒作即可弄得暴風暴雨,加以摧殘。例如2012年後國際股市開始飛揚,在美國少數投資者運作下泡沫化,中國股市暴漲至6000點以上,同樣的運作下,2015年股市暴跌, 旋即暴落到中國開國元年1949點。中國中央緊急介入要抓人,費了九牛一虎之力才拉上,在3000點上下震盪數年。2016美國川普當選及就任總統後,全世界股市隨華爾街起飛,中國上海股市還是原地踏步在3200點打轉。

此此,川普總統發動的貿易戰,中國上海及深圳股市隨華爾街震盪且更厲害,如果習近平沒有即時退讓,上海股市A股指數很可能再下探其建國元年1949點。以此脆弱的表現,中國上海想成位亞洲的華爾街遙遙無期。此次上海以人民幣做交易的原油期貨交易平台是否能夠撐下去?以自由經濟的日本東京和新加玻多年前的期貨交易中心的經驗,封閉獨裁的中國境內,上海以人民幣計價的原油期貨交易市場的前景並不樂觀,即使中國是世界上最大的原油進口國。

的確,美國有中國夢寐以求的世界財經上兩個最重要的寶貝:美元及華爾街。此兩寶是中國無法相比複製的。

(註一)李丁園

【我們看衰中國(一) 前言】 http://www.taiwanenews.com/doc/LDY20130619.php

【我們看衰中國 (四) : 產能過剩﹑官員貪腐﹑荒淫現象無法收拾】 http://www.taiwanenews.com/doc/LDY20130814102.pdf

(註二)曾淼泓 【「騙子中國」隨時倒台,台灣人離遠點,小心別被拖到了

2018-04-21

 

李丁園專欄


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